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Apple Inc.

AAPL

Technology | Web

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Historial diario de los últimos 3 años

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Sobre la Empresa

Apple Inc. designs, manufactures, and markets smartphones, personal computers, tablets, wearables, and accessories worldwide. The company offers iPhone, a line of smartphones; Mac, a line of personal computers; iPad, a line of multi-purpose tablets; and wearables, home, and accessories comprising AirPods, Apple Vision Pro, Apple TV, Apple Watch, Beats products, and HomePod, as well as Apple branded and third-party accessories. It also provides AppleCare support and cloud services; and operates various platforms, including the App Store that allows customers to discover and download applications and digital content, such as books, music, video, games, and podcasts, as well as advertising services include third-party licensing arrangements and its own advertising platforms. In addition, the company offers various subscription-based services, such as Apple Arcade, a game subscription service; Apple Fitness+, a personalized fitness service; Apple Music, which offers users a curated listening experience with on-demand radio stations; Apple News+, a subscription news and magazine service; Apple TV, which offers original content and live sports; Apple Card, a co-branded credit card; and Apple Pay, a cashless payment service, as well as licenses its intellectual property. The company serves consumers, and small and mid-sized businesses; and the education, enterprise, and government markets. It distributes third-party applications for its products through the App Store. The company also sells its products through its retail and online stores, and direct sales force; and third-party cellular network carriers and resellers. The company was formerly known as Apple Computer, Inc. and changed its name to Apple Inc. in January 2007. Apple Inc. was founded in 1976 and is headquartered in Cupertino, California.

Cuenta de Resultados (Sankey) — 2025

Flujo desde Revenue hasta Net Income (Millones)

Análisis de P&L

Selecciona múltiples filas para comparar

Métrica	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
Ingresos	416161,0	391035,0	383285,0	394328,0	365817,0	274515,0	260174,0	265595,0	229234,0	215639,0
Crecimiento YoY %	6,43%	2,02%	-2,8%	7,79%	33,26%	5,51%	-2,04%	15,86%	6,3%	0%
Margen Bruto %	46,91%	46,21%	44,13%	43,31%	41,78%	38,23%	37,82%	38,34%	38,47%	39,08%
Margen EBITDA %	31,97%	31,51%	29,82%	30,29%	29,78%	24,15%	24,57%	26,69%	26,76%	27,84%
Margen Operativo %	31,97%	31,51%	29,82%	30,29%	29,78%	24,15%	24,57%	26,69%	26,76%	27,84%
Margen Neto %	26,92%	23,97%	25,31%	25,31%	25,88%	20,91%	21,24%	22,41%	21,09%	21,19%
* Cifras de Ingresos en Millones (Miles de Millones si supera 1.000). Formato europeo.

Análisis de Rentabilidad (ROA, ROIC, ROE)

Haz clic en las filas para visualizar en el gráfico

Ratio (%)	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
ROE %	151,91%	164,59%	156,08%	196,96%	150,07%	87,87%	61,06%	55,56%	36,07%	35,62%
ROIC %	77,18%	57,14%	56,32%	58,65%	50,28%	31,84%	26,92%	25,96%	18,26%	20,6%
ROA %	31,18%	25,68%	27,51%	28,29%	26,97%	17,73%	16,32%	16,28%	12,88%	14,2%

Descomposición DuPont del ROE

Análisis factorial: ¿De dónde viene la rentabilidad?

Factor	Fórmula	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
Eficiencia Fiscal	Net Income / Pretax	0,84	0,76	0,85	0,84	0,87	0,86	0,84	0,82	0,75	0,74
Eficiencia Financiación	Pretax / EBIT	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,01	1,03	1,03	1,04	1,02
Margen Operativo	EBIT / Ventas	0,32	0,32	0,3	0,3	0,3	0,24	0,25	0,27	0,27	0,28
Rotación de Activos	Ventas / Activos	1,16	1,07	1,09	1,12	1,04	0,85	0,77	0,73	0,61	0,67
Apalancamiento	Activos / Equity	4,87	6,41	5,67	6,96	5,56	4,96	3,74	3,41	2,8	2,51
ROE (Calculado)	Producto de factores	151,91%	164,59%	156,08%	196,96%	150,07%	87,87%	61,06%	55,56%	36,07%	35,62%

Estructura de Balance

Comparativa de estructura (porcentaje sobre Total Assets): hace ~10 años vs último ejercicio

2016

Total Assets: 321686,0 M

ASSETS

Cash & Eq. 20,9%

Receivables. 4,9%

Inventories 0,7%

Other current assets 6,8%

PP&E 8,4%

Goodwill 1,7%

Other NC assets 56,7%

LIABILITIES & EQUITY

Payables. 11,6%

Short-Term Debt 27,1%

Othe current liab. 9,4%

Long-Term Debt 0,0%

Othe NC liab. 12,1%

Equity 9,7%

Other Equity 30,2%

2025

Total Assets: 359241,0 M

ASSETS

Cash & Eq. 15,2%

Receivables. 11,1%

Inventories 1,6%

Other current assets 13,3%

PP&E 13,9%

Goodwill 0,0%

Other NC assets 44,9%

LIABILITIES & EQUITY

Payables. 0,0%

Short-Term Debt 2,2%

Othe current liab. 40,4%

Long-Term Debt 25,2%

Othe NC liab. 11,6%

Equity 26,0%

Other Equity 0,0%

Datos Fundamentales

PER (P/E) 39,39x

ROCE (Último) 80,93%

Capitalización 5,012,516.77 M

Enterprise Value 5111173,77

Dividend Yield 0,31%

Beneish M-Score

-2,41 Riesgo Bajo

Mostrar cifras en:

Orden de años:

Gráfico de partidas (PL / BS / CF)

Selecciona una o varias partidas para ver su evolución

Cuenta de Resultados (en Millones)

Partida	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
Revenue
Cost of revenue
Gross Profit
Selling, General & Administrative
Research & Development
Operating Expenses
Operating Income (Loss)
Other Non-Operating Income (Loss)
Non-Operating Income (Loss)
Pretax Income (Loss), Adjusted
Pretax Income (Loss)
Income Tax (Expense) Benefit, net
Income (Loss) Including Minority Interest
Income (Loss) from Continuing Operations
Net Income
Net Income Available to Common Shareholders

Balance de Situación (en Millones)

Partida	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
Cash & Cash Equivalents
Short Term Investments
Cash, Cash Equivalents & Short Term Investments
Accounts & Notes Receivable
Accounts Receivable, Net
Inventories
Miscellaneous Short Term Assets
Other Short Term Assets
Total Current Assets
Property, Plant & Equipment, Net
Long Term Investments & Receivables
Goodwill
Intangible Assets
Miscellaneous Long Term Assets
Other Long Term Assets
Total Noncurrent Assets
Total Assets
Accounts Payable
Payables & Accruals
Other Payables & Accruals
Short Term Debt
Deferred Revenue (Short Term)
Miscellaneous Short Term Liabilities
Other Short Term Liabilities
Total Current Liabilities
Long Term Debt
Deferred Revenue (Long Term)
Miscellaneous Long Term Liabilities
Other Long Term Liabilities
Total Noncurrent Liabilities
Total Liabilities
Share Capital & Additional Paid-In Capital
Retained Earnings
Other Equity
Equity Before Minority Interest
Total Equity
Total Liabilities & Equity

Cuadro de Flujos de Efectivo (en Millones)

Partida	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016
Net Income/Starting Line
Depreciation & Amortization
Stock-Based Compensation
Deferred Income Taxes
Non-Cash Items
Other Non-Cash Adjustments
Change in Working Capital
Cash from Operating Activities
Change in Fixed Assets & Intangibles
Purchase of Fixed Assets
Acquisition of Fixed Assets & Intangibles
Net Cash From Acquisitions & Divestitures
Increase in Long Term Investment
Decrease in Long Term Investment
Net Change in Long Term Investment
Other Investing Activities
Cash from Investing Activities
Cash From (Repayment of) Short Term Debt, net
Cash From (Repayment of) Debt
Cash From Long Term Debt
Cash From (Repayment of) Long Term Debt, net
Repayments of Long Term Debt
Increase in Capital Stock
Decrease in Capital Stock
Cash From (Repurchase of) Equity
Dividends Paid
Other Financing Activities
Cash from Financing Activities
Net Cash Before Disc. Operations and FX
Net Cash Before FX
Net Changes in Cash

STA (Scaled Total Accruals)

Diferencia entre beneficio contable y caja operativa real: STA = (Net Income − CFO) / Total Assets

STA Moderado Empeora (sube fuerte)

Evolución histórica

Último FY: 2025 · STA: 0,0015 (0,0015)

Interpretación rápida: valores positivos altos suelen indicar “beneficio sin caja”.

Distribución STA (comparativa)

Scope

Línea vertical = STA de la empresa (FY 2025).

Lectura del nivel

No parece extremo vs universo, pero mira la tendencia y el sector.

Posición (Universo): p75–p90 · Zona alta

Universo (n=2521)

p50=-0,0556 · p90=0,0271 · p95=0,0844

Lectura de tendencia

Posición (Sector): p75–p90 · Zona alta

Posición (Industria): p75–p90 · Zona alta

Cambio último año: 0,0686

Sector: Computer Hardware

p50=-0,0619 · p90=0,0156

Industria: Technology

p50=-0,0833 · p90=0,0061

Concepto	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Net Income	45 687	48 351	59 531	55 256	57 411	94 680	99 803	96 995	93 736	112 010
Cash from Operations (CFO)	66 231	64 225	77 434	69 391	80 674	104 038	122 151	110 543	118 254	111 482
Total Assets	321 686	375 319	365 725	338 516	323 888	351 002	352 755	352 583	364 980	359 241
STA	-0,0639	-0,0423	-0,0490	-0,0418	-0,0718	-0,0267	-0,0634	-0,0384	-0,0672	0,0015

PROBM (Beneish M-Score)

-2,41

Seguro PMAN: 0,81%

Corte: M > -1,78 (PMAN > 3,75%) ⇒ posible manipulador.

Lectura contextual

Con los datos de los dos últimos ejercicios ( 2024 → 2025), el modelo estima una probabilidad de manipulación contable (PMAN) de 0,81%. En términos prácticos, la señal es baja y compatible con una contabilidad “normal”.

Nota: este modelo detecta patrones estadísticos de manipulación; no “prueba” fraude. Úsalo como radar, no como sentencia.

PMAN histórico

Evolución anual de la probabilidad de manipulación contable estimada por Beneish.

(%)

Métrica	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
PMAN (%)	-	0,32	0,44	0,18	0,07	1,61	0,21	0,31	0,24	0,81

Interpretación: valores más altos ⇒ mayor señal estadística de posible manipulación.

Desglose de factores (8 sospechosos)

Cada bloque muestra: explicación, fórmula y los componentes usados (t-1 y t) para calcular el índice.

1. DSRI (Days Sales in Receivables Index)

Si las ventas crecen, las cuentas por cobrar deberían crecer al mismo ritmo. Si AR crece más rápido que Sales, puede sugerir channel stuffing o cobros deteriorados.

1,12

Fórmula:

\[ DSRI = \frac{(AR_t / Sales_t)}{(AR_{t-1} / Sales_{t-1})} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Cuentas por cobrar (AR)	15754,0	17874,0	23186,0	22926,0	16120,0	26278,0	28184,0	29508,0	33410,0	39777,0
Ventas (Sales)	215639,0	229234,0	265595,0	260174,0	274515,0	365817,0	394328,0	383285,0	391035,0	416161,0
AR / Sales	0,0731	0,078	0,0873	0,0881	0,0587	0,0718	0,0715	0,077	0,0854	0,0956
DSRI (resultado)	-	1,07	1,12	1,01	0,67	1,22	0,99	1,08	1,11	1,12

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

2. GMI (Gross Margin Index)

Si el margen bruto se deteriora, aumenta la presión por maquillar. Fórmula invertida: (t-1)/(t).

1,00

Fórmula:

\[ GMI = \frac{GM_{t-1}}{GM_t},\quad GM=\frac{Sales-COGS}{Sales} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas (Sales)	215639,0	229234,0	265595,0	260174,0	274515,0	365817,0	394328,0	383285,0	391035,0	416161,0
Coste ventas (COGS)	-131376,0	-141048,0	-163756,0	-161782,0	-169559,0	-212981,0	-223546,0	-214137,0	-210352,0	-220960,0
Margen bruto (GM)	1,6092	1,6153	1,6166	1,6218	1,6177	1,5822	1,5669	1,5587	1,5379	1,5309
GMI (resultado)	-	1,0	1,0	1,0	1,0	1,02	1,01	1,01	1,01	1,0

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

3. AQI (Asset Quality Index)

Si aumenta la proporción de activos 'opacos' (intangibles/diferidos), puede sugerir capitalización de gastos.

0,99

Fórmula:

\[ AQI = \frac{1 - \frac{CA_t + PPE_t + SEC_t}{TA_t}}{1 - \frac{CA_{t-1} + PPE_{t-1} + SEC_{t-1}}{TA_{t-1}}} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Activo corriente (CA)	106869,0	128645,0	131339,0	162819,0	143713,0	134836,0	135405,0	143566,0	152987,0	147957,0
PPE neto (PPE)	27010,0	33783,0	41304,0	37378,0	36766,0	39440,0	42117,0	43715,0	45680,0	49834,0
Securities (SEC)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Activos totales (TA)	321686,0	375319,0	365725,0	338516,0	323888,0	351002,0	352755,0	352583,0	364980,0	359241,0
Asset quality	0,5838	0,5672	0,5279	0,4086	0,4428	0,5035	0,4968	0,4688	0,4557	0,4494
AQI (resultado)	-	0,97	0,93	0,77	1,08	1,14	0,99	0,94	0,97	0,99

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

4. SGI (Sales Growth Index)

Crecimiento alto crea presión por no decepcionar. No prueba fraude, pero es condición de estrés.

1,06

Fórmula:

\[ SGI = \frac{Sales_t}{Sales_{t-1}} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Ventas (Sales)	215639,0	229234,0	265595,0	260174,0	274515,0	365817,0	394328,0	383285,0	391035,0	416161,0
SGI (resultado)	-	1,06	1,16	0,98	1,06	1,33	1,08	0,97	1,02	1,06

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

5. DEPI (Depreciation Index)

Si baja la tasa de depreciación, el gasto baja y el beneficio sube. Fórmula invertida: (t-1)/(t).

0,00

Fórmula:

\[ DEPI = \frac{\frac{DEP_{t-1}}{DEP_{t-1}+PPE_{t-1}}}{\frac{DEP_t}{DEP_t+PPE_t}} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Depreciación (DEP)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
PPE neto (PPE)	27010,0	33783,0	41304,0	37378,0	36766,0	39440,0	42117,0	43715,0	45680,0	49834,0
Tasa dep. = DEP/(DEP+PPE)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
DEPI (resultado)	-	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

6. SGAI (SG&A Index)

Si SG&A crece más rápido que ventas, puede indicar pérdida de eficiencia (o presión sobre márgenes).

0,99

Fórmula:

\[ SGAI = \frac{(SGA_t/Sales_t)}{(SGA_{t-1}/Sales_{t-1})} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Gastos SG&A (SGA)	-14194,0	-15261,0	-16705,0	-18245,0	-19916,0	-21973,0	-25094,0	-24932,0	-26097,0	-27601,0
Ventas (Sales)	215639,0	229234,0	265595,0	260174,0	274515,0	365817,0	394328,0	383285,0	391035,0	416161,0
SGA / Sales	-0,0658	-0,0666	-0,0629	-0,0701	-0,0725	-0,0601	-0,0636	-0,065	-0,0667	-0,0663
SGAI (resultado)	-	1,01	0,94	1,11	1,03	0,83	1,06	1,02	1,03	0,99

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

7. LVGI (Leverage Index)

Si sube el apalancamiento, suele subir la presión por cumplir covenants. Se interpreta como factor de estrés.

0,95

Fórmula:

\[ LVGI = \frac{(CL_t+LTD_t)/TA_t}{(CL_{t-1}+LTD_{t-1})/TA_{t-1}} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Pasivo corriente (CL)	154433,0	198021,0	209664,0	197525,0	204059,0	125481,0	153982,0	135486,0	165480,0	153281,0
Deuda LP (LTD)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	109106,0	98959,0	105103,0	96662,0	90678,0
Activos totales (TA)	321686,0	375319,0	365725,0	338516,0	323888,0	351002,0	352755,0	352583,0	364980,0	359241,0
Leverage ratio	0,4801	0,5276	0,5733	0,5835	0,63	0,6683	0,717	0,6824	0,7182	0,6791
LVGI (resultado)	-	1,1	1,09	1,02	1,08	1,06	1,07	0,95	1,05	0,95

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

8. TATA (Total Accruals to Total Assets)

Chequeo final de caja: mide cuánto del beneficio no es caja. Bandera roja fuerte si es alto y positivo.

0,00

Fórmula:

\[ TATA = \frac{NI_t - OCF_t}{TA_t} \]

Variable	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Net Income (NI)	45687,0	48351,0	59531,0	55256,0	57411,0	94680,0	99803,0	96995,0	93736,0	112010,0
Operating Cash Flow (OCF)	66231,0	64225,0	77434,0	69391,0	80674,0	104038,0	122151,0	110543,0	118254,0	111482,0
Activos totales (TA)	321686,0	375319,0	365725,0	338516,0	323888,0	351002,0	352755,0	352583,0	364980,0	359241,0
TATA (resultado)	-0,0639	-0,0423	-0,049	-0,0418	-0,0718	-0,0267	-0,0634	-0,0384	-0,0672	0,0015

Nota: t = año más reciente, t-1 = año anterior. Los valores se redondean para lectura.

Apple Inc.

Evolución de la Cotización

Sobre la Empresa

Cuenta de Resultados (Sankey) — 2025

Análisis de P&L

Análisis de Rentabilidad (ROA, ROIC, ROE)

Descomposición DuPont del ROE

Estructura de Balance

2016

2025

Datos Fundamentales

Sostenibilidad (FCF vs Retribución)

Ciclos de Valoración (Weiss)

Checklist Dividendo

Gráfico de partidas (PL / BS / CF)

Cuenta de Resultados (en Millones)

Balance de Situación (en Millones)

Cuadro de Flujos de Efectivo (en Millones)

STA (Scaled Total Accruals)

Evolución histórica

Distribución STA (comparativa)

Lectura del nivel

Lectura de tendencia

PROBM (Beneish M-Score)

Lectura contextual

PMAN histórico

Desglose de factores (8 sospechosos)

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